Revolte Adviesbureau
Revolte, omwenteling;
verandering is onontkoombaar. In de naam willen wij tot uitdrukking brengen
dat men zich niet van de veranderingen moet afwenden, maar die moet weten
te hanteren.
De wereld is in beweging;
nieuwe economie, internet, e-commerce, spanningen op de arbeidsmarkt,
privatisering van overheidsdiensten, verzelfstandiging van
bedrijfsonderdelen. De veranderingen lijken soms meer revolutionair te zijn
dan evolutionair.
Revolte Adviesbureau staat
midden in de veranderingen met beide benen op de grond en wil “revoluties”
tot beheerste ontwikkeling maken gericht op de kerndoelen van de
organisatie. Revolte is het adviesbureau van drs. J.H. van der Veen .
Specialisatie in Pensioenfondsen
Pensioenfondsen staan sinds
lange tijd centraal in de activiteiten van Van der Veen. Zo was hij enkele
jaren directeur van een groot pensioenfonds (>€15 miljard), hij is mede
verantwoordelijk geweest voor het vormgeven van de CEM benchmark voor de
uitvoeringskosten van pensioenbeheer (zie apart hoofdstuk CEM)
en is bij een aantal projecten betrokken geweest, onder andere op het
gebied van vermogensbeheer.
Het Nieuwe Financiële Toetsingskader (nFTK)
De invoering van het nFTK
betekent dat de besluitvorming van het bestuur aan de hand van de werkelijke
en verwachte resultaten van de portefeuille, en van de ontwikkelingen in de
rentestand op de verplichtingen met regelmaat leiden tot herbeoordeling van
de situatie. De manier waarop dit beslissingsproces wordt gestructureerd
heeft zelf weer invloed op de reserveringssystematiek van het pensioenfonds.
Waar de ALM studie tot nu toe vooral een eenmalige invloed had op de
bepaling van het strategisch beleid, betekent een "intern model" dat
na de ALM studie en het erop aansluitende "interne model" steeds
meegewogen moeten worden in e besluitvorming van het bestuur. De
besluitvormingsprocedures moeten hierop aangepast worden wil het bestuur
zijn verantwoordelijkheid kunnen nemen en zijn aansprakelijkheid beperken. In
het vormgeven van een goed besluitvormingsproces voor het bestuur komen
vraagstukken van pensioenbestuur (pension fund governance) administratieve
organisatie, ALM en vermogensbeheer bij elkaar. Dit vraagt om een integrale
aanpak, waarbij het onderscheid tussen "besturen" en "beheren"
centraal staat.
Herstructurering Vermogensbeheer
De kleinere institutionele
belegger wordt geconfronteerd met moeilijke beleggingsomstandigheden. Vaak
heeft men door middel van een algemeen mandaat het vermogensbeheer uit
handen gegeven. Veel besturen ervaren tegenwoordig dat dit een gevoel geeft
van vrij grote afstand. Met name het toezicht op de vermogensbeheerder en
op het gevoerde beleid wordt als
problematisch ervaren.
Een oplossing is de rol van
de vermogensbeheerder op te splitsen in een adviserende en coördinerende
rol namens de institutionele belegger (de Fiduciaire Manager) en in uitvoerende beheerstaken
per mandaat. De Fiduciaire Manager treedt op namens de belegger ten
opzichte van de uitvoerende vermogensbeheerders (asset managers). Dit geeft
meer stuurmogelijkheden, maar vereist ook een extra goede Administratieve
Organisatie. Ook de aansturing van de Fiduciaire Manager moet goed worden geregeld. Revolte
kiest voor risicogerichte aansturing waarbij zowel het absolute (of
marktrisico) risico als het relatieve risico (vaak “actieve risico”
genoemd) volop aandacht krijgen. De toepassing van de informatie ratio om
de drempelwaarde van prestatie fees te bepalen kan als vernieuwend worden
aangemerkt.
Revolte heeft grondige ervaring opgedaan bij
het vorm geven van deze rol van Fiduciaire Manager vanuit het perspectief
van de institutionele belegger. (Revolte
beschikt over een goed uitgewerkte blauwdruk van de bijbehorende
Administratieve Organisatie.) Maar eveneens met vanuit het perspectief van
de vermogensbeheerder die zich wil transformeren van een traditionele "balanced
manager" tot een dienstverlener die in opdracht van de institutionele
belegger een optimum zoekt van zelf doen en uitbesteden. Dit heeft forse
consequenties voor risicomanagement en rapportage. Met name de benadering meer...
Uitbesteden
Uitbesteden is vrij gewoon voor
pensioenfondsen. Een groot aantal fondsen heeft zowel het pensioenbeheer
als het vermogensbeheer uitbesteed aan gespecialiseerde uitvoeringsorganisaties.
Nog te gemakkelijk worden overigens beide activiteiten aan dezelfde
organisatie uitbesteed. Er is veel te zeggen voor een zelfstandige
benadering van het uitbesteden van deze twee hoofdactiviteiten van het
pensioenfonds. Prestatieovereenkomsten vormen een belangrijk onderdeel van
de uitbesteding. Bij het vormgeven ervan moet wel goed in het oog worden
gehouden hoe de relatie is tussen pensioenfonds en uitvoeringsorganisatie. meer..
Interim Management/ Project Management
De brede ervaring als manager
en projectleider betekent een grote inzetbaarheid. De kern van de ervaring
ligt echter in de financiële dienstverlening, met name
verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen. Maar ook buiten deze
sectoren zijn verschillende projecten uitgevoerd.
Second-Opinion IT projecten
Geen enkele ondernemer koopt
machines als hij er niet zeker is dat ze bijdragen aan het succes van de
onderneming. Bij IT projecten komt het echter regelmatig voor dat men zich
achteraf afvraagt wat het nu heeft opgeleverd.
Directies zijn
verantwoordelijk voor vaak omvangrijke IT-projecten, waarbij men volledig
afhankelijk is van de projectorganisatie. Met name middelgrote organisaties
hebben vaak slechts een beperkte staf, waardoor men voor IT projecten
volledig afhankelijk is van de projectorganisatie. Als directie en
stuurgroepvoorzitter is men echter wel verantwoordelijk en moet men de
plannen en rapporten beoordelen en toetsen aan de bedrijfsdoelstellingen.
Het is daarbij volkomen normaal als men zich dan wel een onzeker voelt ten
opzichte van de ingehuurde specialisten.
In zo'n situatie kan een
"second-opinion" van een onafhankelijke derde zinvol zijn.
Revolte heeft de kennis en
achtergrond om IT plannen en voorstellen te beoordelen ten opzichte van de
strategie en de financiële mogelijkheden van het bedrijf. Revolte biedt de
mogelijkheid om incidenteel of voor de duur van het project "over de
schouder van de directie" mee te kijken. De voorstellen en plannen
worden daarbij getoetst aan het geformuleerde bedrijfsbeleid/
ondernemingsplan. Hierbij kiest Revolte nadrukkelijk voor een onafhankelijk
positie, zowel t.o.v. de directie als t.o.v. de projectorganisatie. Dit betekent
dat de plannen van de directie even kritisch beoordeeld zullen worden als
de voorstellen van de projectorganisatie.
Voor de eerste beoordeling
wordt een standaard werkwijze gevolgd. Daarna wordt in overleg met de
opdrachtgever bepaald of en zo ja op welke wijze de samenwerking zal worden
voortgezet. meer...
Informatieplanning
Hoewel dit begrip in de
"hypes" van tegenwoordig al weer ouderwets is, is Revolte van
mening dat informatie planning evenals financiële planning blijvend een
belangrijk beleidsterrein voor de onderneming is.
Informatie technologie is
gewoon toepasbare techniek die moet bijdragen aan het resultaat van de
onderneming. Het is daarbij van belang de kern van de IT investeringen op
die plaatsen/ functies van de organisatie te richten waar de
verdiencapaciteit ligt.
De consequenties zijn dat de
functies waar de IT investeringen traditioneel naar toe gaan minder zullen
krijgen. Voor deze activiteiten geldt: "goed is goed genoeg".
Voor de speerpunten is het van belang zo snel mogelijk die functies
realiseren die een voorwaarde zijn voor het succes. Gerealiseerd met
praktische oplossingen die in eerste instantie vooral functioneel
zijn. Er moet direct mee verdiend worden.
Om deze plannen vervolgens te
realiseren is een bedrijfs- en informatiearchitectuur nodig die de
voorwaarden schept waarbinnen de doelstellingen kunnen worden
verwezenlijkt. Deze architectuur is de structuurschets waarbinnen nieuwe
ontwikkelingen moeten passen en waarbij bestaande oplossingen geleidelijk
passend gemaakt worden..
Geen bedrijf kan het zich
veroorloven gedurende lange tijd de markt niet te volgen. Alle inspanningen
richten op een nieuwe architectuur betekent waarschijnlijk het verlies van
het bestaansrecht in de markt. Daarom kiest Revolte voor een pragmatische
benadering binnen een totaalconcept, de informatie architectuur.
Haalbaarheid en functionaliteit staan daarbij voorop.
|